本周，在发改委、市监局等部委持续释加强监管信号背景下，铁矿石期货主力合约继续下跌。截至国内期市2月17日下午收盘，铁矿石期货主力2205合约跌3.79%至684.5元/吨，创下年内新低。

2月17日，国家发展改革委发布消息，近日多部门调研组全面了解青岛港铁矿石库存变化，召开专题会议提醒告诫部分铁矿石贸易企业，要求释放过高库存、尽快恢复至合理水平。

此外，国家发展改革委、市场监管总局将会同有关部门进一步采取有力措施，保障铁矿石价格平稳运行；加大市场监管力度，对于捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为，坚决严厉惩处。

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预计铁矿短期波动加剧

供应端澳巴发货处于季节性淡季，短期到港保持偏低水平。需求端，冬奥结束后，铁水产量或将低位反弹，钢厂存在复产补库预期。消息面上，国家发展改革委、市场监管总局赴青岛开展铁矿石市场联合监管调研，近期国家打击铁矿价格炒作的决心较强，短期仍然有较高的政策风险。我们预计铁矿短期波动加剧，投资者需要注意市场大幅波动的风险。

铁矿或继续偏弱运行

整体而言，目前铁矿石仍处高库存状态，秋冬季、冬奥加码的限产政策，导致铁元素累库全部发生在矿端，后续等待成材消费的验证，若同时出现钢厂复产及下游消费持续向好情况，则铁矿消费有望回升，反之铁矿将继续受到政策打压偏弱运行，需时刻关注政策端的扰动。

预计铁矿承压运行

伴随北方钢厂高炉限产及检修，进口矿日耗下滑，日均铁水产量大幅走低，受制于冬奥会限产，预计日均铁水产量将维持200-220万吨区间。综合来看，目前在宏观政策托底情况下，钢材需求回暖预期逐步走强，钢价偏强运行，吨钢利润的走阔给予矿价强支撑，但近期中央频繁关注铁矿石市场，政策压制明显，叠加目前供应端维持淡季特征，但港口库存仍历史偏高，结构性矛盾不鲜明，预计铁矿承压运行，重点关注政策监管。